성일하이텍 목표주가 9만 원, 영업적자 폭 확대 전망

성일하이텍 목표주가로 9만 원이 제시됐습니다. 투자의견은 HOLD로 하향됐습니다.

자회사 적자가 지속되고 있는 데다 메탈 가격 상승세도 제한적인 만큼 연간 영업적자 폭이 확대될 것으로 전망됩니다.

상상인증권은 9일 보고서를 통해 성일하이텍 목표주가 9만 원과 투자의견 HOLD를 제시했습니다. 투자의견은 기존 BUY에서 하향조정됐습니다.

이 증권사는 “폐배터리 리사이클링 사업의 중장기적 성장에 긍정적 견해를 유지하지만, 단기 불확실설에 대해 보수적인 접근을 권고한다”고 했습니다.

1분기 실적은 매출 404억 원, 영업손실 225억 원을 낼 것으로 전망되고 있습니다. 지난해 4분기보다 메탈 가격이 하락했고 외형, 이익 축소가 불가피했던 것으로 파악됩니다.

헝가리 리사이클링 파크 가동 중단에 따른 자회사 적자 지속으로 영업 적자폭은 늘어날 것으로 전망됩니다. 3공장 Phase1은 2분기부터 본격 가동될 예정입니다.

상상인증권은 “신규 공장 가동 상황에 따라 하반기 실적 회복 속도가 달라질 것”이라고 봤습니다.

2월 말부터 이어진 탄산 리튬의 가격 상승세는 중국 내 탄산리튬 가동률이 34%까지 하락한 영향이 큰 것으로 분석됩니다. 니켈 가격 역시 소폭 상승했는데 이는 인도네시아 대선과 RKAB(채굴할당) 정책 변화로 니켈 채굴 승인이 지연됐기 때문인 것으로 보입니다.

RKAB는 대부분 승인됨에 따라 공급 부족 우려는 완화된 것으로 확인되고 있습니다.

상상인증권은 “주요 메탈의 공급 여력과 상반기 전방 수요 부진을 고려할 때 메탈 가격의 추가 상승은 제한적일 전망”이라고 했습니다.