에이스테크 주가 뛸까? 하반기 국내외 5G 투자확대 수혜 기대 커

에이스테크 주가가 오를 수 있을까요?

 

실적 개선이 예상되는 데다 하반기 국내외 5G 투자확대의 수혜도 기대됩니다.

 

유진투자증권은 26일 NDR(투자설명회)후기 보고서를 통해 "하반기 신규 제품 출시와 고객확대 등으로 실적이 개선될 것"이라고 내다봤습니다. 

 

에이스테크는 이동통신 네트워크 관련 장비사업을 하는 곳입니다. 기지국 안테나와 고주파 무선통신 장비를 설계하고 제작하는 일을 합니다. 

 

유진투자증권은 에이스테크가 올해 매출 3867억 원, 영업이익 134억 원을 낼 것으로 전망하고 있습니다. 지난해보다 매출은 83.5% 늘고 영업이익은 적자에서 흑자로 돌아서는 것입니다. 올해 2분기까지 영업이익 적자가 추정되지만 적자폭은 크게 줄어들 것으로 보고 있습니다.

 

무선주파수(RF) 필터 사업은 고객사 삼성전자와 에릭슨 쪽으로 공급을 하며 성장할 것으로 전망됩니다. 

 

현재 삼성전자와 에릭슨의 글로벌 시장 점유율이 확대되고 있는 추세라 무선주파수 필터 사업은 글로벌 시장을 기반으로 안정적 성장을 지속할 것으로 보입니다. 특히 올해는 지난해보다 큰 폭의 성장이 가능할 것으로 예상됩니다. 

 

기지국 안테나 사업은 고객확대와 함께 실적 성장을 이끌 것으로 보입니다. 

 

국내 안테나 사업은 지난해보다 투자가 확대될 것으로 예상되는데 하반기에도 성장세가 지속될 가능성이  높은 것으로 파악됩니다 .

 

인도의 지오(릴라이언스 자회사)에 안테나 공급도 지속되고 있습니다. 특히 올해는 지난해보다 공급이 크게 늘어날 것으로 추정됩니다. 

 

미국 버라이즌은 삼성전자를 통해 공급을 진행하고 있습니다. 또 에이스테크는 에릭슨을 통해 미국 시장에 8월부터 공급을 진행할 예정이라고 합니다. 

 

올해 기지국 안테나가 매출에서 차지하는 비중은 32.4% 정도로 추산됩니다.

 

시스템 장비 사업은 에릭슨과 신규 고객 쪽으로 사업이 재개될 것으로 예상됩니다. 

 

시스템 장비 부문은 3년 동안 연간 50억 원대의 낮은 매출을 기록하고 있습니다. 다만 올해부터 에릭슨에 공급이 진행될 것으로 보입니다. 이외에도 추가 신규 고객과 공급계약을 추진하는 것으로 파악됩니다. 

 

올해 시스템장비 매출은 300억 원을 목표로 하고 있는데 내년 추가 신규 고객 쪽 매출이 반영되면 1천억 원대를 넘어설 것으로 추정됩니다. 

 

에이스테크의 현재주가는 유진투자증권의 2022년 예상 주당순이익 기준으로 PER 16.8배 수준으로 거래되고 있습니다. 

 

이는 유사업체(케이엠더블유, 서진시스템, 오이솔루션, 다산네트웍스, 에치에프알 등) 평균 PeR 13.4배보다 약간 높은 수준입니다.