2023년 디스플레이 패널 회복으로 DDI 수요 증가 전망 (TrendForce)

TrendForce(TF)의 디스플레이 패널 공급망 분석에 따르면 2022년 수요가 급격히 줄어들면서  단기간에 DDI 재고 수준이 상승했습니다. 

 

하지만 DDI  시장은 수 분기의 가격 하락을 거친 뒤 웨이퍼 투입 감소와 재고 소진에 따라 올해 1분기에 눈에 띄게 양호한 상태가 됐습니다.    

 

게다가 1분기는 DDI 공급자들이 웨이퍼 투입량을 설정하는 중요한 시기입니다. 2023년 하반기 수요를 효율적으로 맞추기 위해 공급자들은 1분기 말까지 파운드리 협력업체들과의 주문 조정을 마무리할 필요가 있습니다. 

 

2023년 전체를 본다면 지정학과 글로벌 경제의 일반 전망은 여전히 비관적입니다. 또한 디스플레이 패널 수요는 코로나19 팬데믹 발생 전의 고점에 도달할 수 있을 것으로 기대하기 어렵습니다. 

 

하지만 TrendForce는 패널 가격이 거의 저점을 찍었기 때문에 패널 시장이 전반적으로 점진적으로 회복될 것으로 믿고 있습니다.  더 나아가 3분기의 성수기가 되면 패널 시장에서 수요는 확실히 오를 것으로 예상됩니다. 이에 따라 DDI 수요도 따라 회복될 가능성이 높습니다. 

 

TF 조사에 따르면 DDI 공급자들의 재고는 지난해 2분기부터 상승하기 시작해 6개월 동안 상승세가 이어졌습니다. DDI 공급자들은 즉각적으로 웨이퍼 투입량을 조정했습니다. 

 

디스플레이 패널 제조업체들과 관계에서 DDI 공급업체들은 긴급히 과잉 재고를 해소할 방안을 찾고 있었습니다. 다른 한편으로 파운드리와 관계에서는 DDI 공급자들이 웨이퍼 투입을 축소했습니다. 

 

재고 손실을 인식하거나 장기 계약 조건을 충족하지 못해 파운드리에 배상을 하는 상황 속에서도 DDI 공급자들은 가파른 시장 상황 악화의 영향을 최소화하기 위해 기존 재고를 꾸준히 줄였습니다. 

 

 TF의 관찰에 따르면 DDI공급자들은 재고가 낮은 수준을 유지하도록 관리해 나가고 있습니다. 

 

비록 DDI 공급업체들은 자기들이 기대했던 것보다는 재고 감축 속도가 느리지만 2022년 말 명절이나 휴일과 연계된 프로모션과 결부된 전통적 성수기에 접어들면서 과잉 재고가 눈에 띄게 정리됐습니다. 

 

대형 TV패널용 DDI의 경우 1분기 안에 재고 수준이 점차 최적의 상태로 돌아갈 것으로 예상됩니다.  

 

DDI의 일반적 가격 흐름을 보면 2022년 내내 하락세를 보였습니다.  DDI 공급업자들에 가해진 비용 압력은 두 가지 요인 탓에 매우 무거웠습니다. 

 

첫째, 파운드리들이 일찌감치 웨이퍼 가격을 올렸습니다. 이는 코로나 상황의 반도체 공급난 탓이었습니다. 

 

둘째, 지난해 2분기 수요 급냉이 재고 축적 요인이 됐습니다. 

 

이런 강한 비용 압력에도 불구하고  DDI 공급자들은 엄청난 수요 하락과 디스플레이 퍂널 가격 붕괴 때문에 가격 인하 압력을 받았습니다. 

 

그래서  DDI 가격은 2022년 매 분기 5~10%씩 하락했습니다. 최근 DDI 가격은 코로나가 야기한 2020년 상승세 시작 무렵 수준에 도달했습니다.  

 

이와 별도로 DDI의 총 마진도 크게 줄었습니다. 

 

이런 상황에서  파운드리들이 웨이퍼 거래가격에서 많이 양보하지 않더라도 대부분의 DDI 공급자들은 여전히 추가적 가격 인하 압력을 받고 있습니다. 

 

장기적으로 꾸준한 수요 흐름을 잡으려면 DDI 공급자들은 시장 평균 거래가격보다 낮은 가격을 제시해야 합니다. 반면 총마진의 잠식이 두드러지면서 가격 하락은 제한될 것으로 보입니다. 

 

TF는 또한 DDI 생산~완성 시간이 3개월에 이른다는 점을 짚었습니다. 디스플레이 패널 업체들의 수요를 충족하기 위해서는  DDI  공급자들은 분기 시작 전에 웨이퍼 투입에 대응할 준비를 해야합니다. 그래서 갑작스런 수급 변화는 고려할 필요가 있는 잠재적 쟁점입니다. 

 

현재 DDI 공급업체들은 재고를 더 줄이길 원하므로 보수적 웨이퍼 투입 계획을 고수하고 있습니다. 동시에 미래에 풀릴 수요에 대한 불확실성도 있습니다. 

 

그래서 파운드리들이 충분한 생산능력을 확보하지 못한다면 웨이퍼 투입이 지연될 위험도 있습니다. 

 

무엇보다 파운드리들은 다른 종류의 반도체 소자, 가령 전력관리칩 등에 생산 능력을 배분할 수도 있습니다. 그런 상황에서는 패널업체들로부터 주문이 몰려들면 공급이 빡빡해지거나 공급난이 발생할 수도 있습니다.